Kvalifysiikka Kasinolla lyön aina vetoa sen puolesta että kasino voittaa.

Rahan kiertokulku on rikki

Kun vuosituhannen alussa opiskelin kansantaloustiedettä yliopistolla, opetettiin varmana totuutena, että verojen alentaminen kohentaa taloutta. Kirkkain silmin hoettiin, että kun raha on rikkaiden käsissä, he sijoittavat sen fiksusti. Huonommassakin tapauksessa he tallettavat sen pankkiin, joka puolestaa sijoittaa sen fiksusti tai jakaa lainoina uusille yrityksille. Verot siis kannattaa pitää matalina, jotta raha kiertäisi.

Meni vain muutama vuosi, kun jo yksi väite paljastui myytiksi. Pankkien lainananto oli ollut holtitonta. Talouskasvun kiihdyttämiseksi korot olivat niin alhaalla, että pankit joutuivat sijoittamaan riskillä. Vuonna 2008 riskit kostautuivat ja monet pankit tarvitsivat elvytystä.

Edelleenkin haluttiin takertua mekanismin toiseen perusoletukseen: että rikkaiden käsissä raha kiertää ja synnyttää työpaikkoja. Siksi verot kannattaa pitää matalina.

Nyt tiedämme jo sen, että veroparatiisit ovat rahan kaatopaikka, jonne vuosittain päätyy satoja miljardeja vain lepäämään piilossa viranomaisilta. Vaikka rahat eivät pysähtyisi, ne kulkevat hitaasti erinäisten salausmekanismien lävitse, ennen kuin palaavat talouden kiertoon. Siksi rahaa täytyy koko ajan luoda lisää korvaamaan rahaa joka on piilossa.

Tänään ensimmäistä kertaa kuulen ekonomistin myöntävän, että myös tavalliset rahastot ovat tehottomia. Toivotaan, ettei tämä ole sofistikoitunut aprillipila:

"Ongelma on, ettei raha kierrä. Sijoittajien ja säästäjien rahat menevät pankkiin, joka tallettaa ne edelleen keskuspankkiin. Sinne ne jäävät."

http://www.talouselama.fi/lehti/arvostettu-taloustieteilija-kuin-ajaisi-autolla-josta-vaihteet-yhtakkia-katoavat-6536955

Pankkien talletukset siirtyivät nopeasti markkinoille niin kauan kuin oli nousukausi ja yritykset sekä valtiot ottivat rohkeasti lainaa. Tällä hetkellä valtiot ottavat lainaa lähinnä keskuspankiltaan ja yritykset arastelevat lainanottoa - eli raha useissa tapauksissa vain istuu tilillä. Rahastoissakin raha vain makaa vuosikausia kohtuullisen turvallisissa osakkeissa joiden arvo muuttuu hyvin vähän.

Miljonääri kuluttaa vuodessa vain pienen osan omaisuudestaan, mutta valtiot käyttävät kaiken rahan, joka ne saavat haalittua budjettiinsa. Niinpä verotus olisi tällä hetkellä ylivertainen tapa pitää rahaa liikekannalla ja talouden pyörät pyörimässä. Valtionkassan kautta raha palaa takuuvarmasti kiertoon ja kerrannaisvaikutukset ovat nopeampia kun verot maksetaan palkkoina, joista otetaan ennakkoon veroa josta ennakkoon maksetaan palkkoja, joista ennakkoon otetaan veroa. Valtion rahat muuttuvat palkoiksi. Osakevoitot muuttuvat vain omistukseksi joka entuudestaan kerää rahoja niille, jotka sitä eivät tarvitse.

Globaalit suuryritykset ovat liian tehokkaita tekemään omistajilleen voittoa ja samaan aikaan liian monet ovat työttöminä. Rahaa luodaan koko ajan lisää ja sitä jaetaan tukina tarpeellisiin kohteisiin, mutta lopulta raha aina päätyy pienelle omistavalle eliitille joka ei edes kuluta suurinta osaa keräämistään varoista. Siinä sivussa inhimillisiä valintoja painottava valtio velkaantuu.

"taxes on entrepreneurs and investors are already historically low, even after this year's modest increases. And many investors and entrepreneurs (like me) ...would work just as hard to build companies even if taxes were higher." = "Pääomaverot ovat jo historiallisen alhaalla... ja yrittäjät (kuten minä) toimisivat aivan yhtä ahkerasti, jos niitä verotettaisiin korkeammin."

http://www.businessinsider.com/rich-people-create-jobs-2013-11?IR=T

Miljoonat istuvat pitkään rikkaiden taskussa, ennen kuin niistä liikahtaa edes murunen. Edes investointien päätarkoitus ei ole työpaikkojen luominen, vaan ihmisten työpaikkojen korvaaminen automaatiolla.

Eliitillä voi hyvinkin olla enemmän ymmärrystä rahan järkevästä sijoittamisesta. Ongelma on se, että heillä on myös enemmän malttia. He ovat liian varovaisia ja säästäväisiä. Lisäksi heillä ei ole sen enempää aikaa kuin muillakaan ihmisillä. Heidän aikansa ei riitä kaiken rahan kuluttamiseen ja myös pankeilta kestää kauan, ennen kuin ne tekevät päätöksiä rahojen investoimisesta.

Kun rahat lopulta investoidaan, ne tehostavat tuotantoa ja tuhoavat työpaikkoja. Investoinnin tarkoitus on voittojen lisääminen pitkällä tähtäimellä, ei rahan ripotteleminen takaisin markkinoille. Raha vetää puoleensa lisää rahaa, ja yhä tehokkaammin ja tehokkaammin, koska verot ovat alhaalla, inflaatio on nollassa, eikä omaisuutta veroteta.

Mikä on miljardöörin liikevaihto? Usein vain kymmeniä tai satoja miljoonia vuodessa. Se tarkoittaa että suurin osa hänen omaisuudestaan ei liiku minnekään, kuten se tekisi julkisella sektorilla. Veroparatiiseissa raha liikkuu vielä hitaammin, koska sen täytyy piilotella ja kulkea monien salausmekanismien kautta. Verotus olisi ylivertainen keino saada tahmea raha liikkeelle, mutta me tuskin uskallamme verottaa omistusta ja pääomatulojen korkeampi verottaminen vain kiihdyttäisi veronkiertoa. Niinpä ainoa mahdollisuus kääntää globaali talouden taantuma on yhteisestä päätöksestä estää veroparatiisien toiminta. Sen jälkeen veroja voidaan korottaa kaikkialla ja vähävaraisten kulutusvoima kasvaa.

Sitä ennen meidän täytyy lopullisesti havahtua siitä myytistä, että raha liikkuisia nopeammin rikkaiden käsissä tai että verottaminen olisi talouskasvulle haitallista. Miljonäärit ja yritysjohtajat mieluusti elättelevät keskuudessaan ajatusta siitä, että heidän vaurastumisensa on kaikkien etu, mutta tutkimusten valossa se on vain rikkaimman prosentin toiveajattelua.

Surullisinta on, että jos ekonomistina haluat edetä urallasi ja päästä hyväpalkkaiseen virkaan, sinun usein kannattaa ennemmin sanoa rikkaista omistajista koostuvalle hallitukselle mitä he haluavat kuulla - eikä sitä mikä on totuus. Kestää vielä kauan, ennen kuin eliitti havahtuu omassa kuplassaan talouden lainalaisuuksille. Kukapa haluaisi kuulla olevansa talouden jarru, jos ennen on kutsuttu suurimmaksi hyväntekijäksi?

Piditkö tästä kirjoituksesta? Näytä se!

4Suosittele

4 käyttäjää suosittelee tätä kirjoitusta. - Näytä suosittelijat

NäytäPiilota kommentit (5 kommenttia)

Käyttäjän OttoLehto kuva
Otto Lehto

Pysyvät veronkorotukset eivät ole ratkaisu mihinkään, varsinkaan maassa jossa julkisen sektorin koko on jo maailman korkeimpia.

Olen osittain samaa mieltä että lamassa kyse on pitkälti epäsuhdasta työn kysynnän ja tarjonnan välillä, ja kuluttajien heikosta ostovoimasta eli ns. kysynnän puutteesta. Toisaalta samalla kyse on liian heikosta investointi-innosta ja täten työn tarjonnasta. Verotuksen käyttämisessä taikaratkaisuna on vaan monta ongelmaa, mm. se, että yksityisen sektorin korvaaminen julkisella sektorilla lisää tehottomuutta ja heikentää talouden kokonaiskuntoa. Lisäksi jos verotuloja halutaan maksimoida, ei niitä voi aina vaan kasvattaaa, sillä muutoin tulee Lafferin käyrä jossain välissä vastaan. Lisäksi jos on tarkoitus taistella lamaa vastaan, niin verojen nostaminen on huono idea. Nimittäin paitsi että työn korkea verotus vähentää yrittämisen ja työnteon kannustimia, niin veronkorotuksilla on taipumus jäädä pysyviksi, kun taas politiikan pitäisi pystyä elämään suhdanteiden mukaan.

Paljon parempi olisi tehdä keynesiläistä tai friedmanilaista suhdannepolitiikkaa keskuspankin ja/tai tilapäisen valtion elvytyksen avulla. Tähän voisi kuulua mm. turhista leikkauksista pidättäytyminen, velan hallittu kasvattaminen, sosiaaliturvan parantaminen, ja kenties jopa samanaikaiset verojen ALENNUKSET nostamaan työn kannusteita.

Käyttäjän JuhoNieminen1 kuva
Juho Nieminen

Lähdetään siis siitä, että nykyinen taantuma johtuu pitkälti laajamittaisen työttömyyden aikaansaamasta epäsuhdasta kysynnän ja tarjonnan välillä. Rahaa olisi investoitavaksi, mutta kysyntä on vähäistä, kun kuluttajien ostovoima on heikko. Niinpä sijoittajat odottavat ja odottavat.

Nopealla aikavälillä ongelmaan voitaisiin parhaiten tarttua PERUSTULON avulla. Perustulo purkaisi kannustusloukkuja ja lisäisi sekä työllisyyttä että köyhimpien ostovoimaa. Sadoila tuhansilla olisi taas mahdollisuus esimerkiksi säästää omaan asuntoon, ryhtyä yrittäjiksi tai ottaa asuntolainaa.

Käyttäjän JaakkoAalto1 kuva
Jaakko Aalto

Ei kyse ole siitä, etteikö investoitaisi. Kyse on siitä, minne investoidaan. Nyt investoidaan Kiinaan, Intiaan ja muihin kehittyvän talouden maihin.

Suomessa kuluttajien ostovoima on heikko, mutta tämä johtuu korkeasta veroasteesta ja hintatasosta. Yksityisen kulutuksen osuus bruttokansantuotteesta on Suomessa jo nyt yksi Euroopan korkeimmista ja Suomen pankin tekemän selvityksen verrokkimaiden korkein. Sen sijaan viennin osuus bruttokansantuotteesta on pohjoismaiden matalin. Investoijat odottavat (jos odottavat) mahdollisuuksia kannattavan vientiteollisuuden ja palveluliiketoiminnan pystyyn panemiseen. Jos kotimaisen tuotannon hintakilpailukyky ei ole kunnossa, ostovoiman lisäys ei kasvata tuotantoa vaan tuontia. Kuluttajien tarpeet hoidetaan tuonnin kautta.

Käyttäjän JuhoNieminen1 kuva
Juho Nieminen

En tässä kirjoituksessa varsinaisesti puhunut Suomesta. Täällä ajatukset ovat nyt erityisen heikoissa kasvunäkymissä, ja syytä etsitään itsestä, mutta talous yskii myös globaalisti. Monissa muissa maissa työttömyys on pahempaa ja taloudellinen eriarvoisuus karannut järjettömiin mittoihin. Nyt vasta Suomessa tullaan perässä, kun työntekijöiltä, opiskelijoilta ja tuensaajilta leikataan ja samaan aikaan omistajille jaetaan ennätysosinkoja.

Suomessa ollaan ehkä siksi heräämässä vasta jälkijunassa veroparatiisien jättimäisiin summiin ja siellä lepäävän rahan nihkeään sijoittamiseen. Yritykset hakevat miljoonien pikavoittoja välttelemällä veroja, mutta veronkiertomekanismit pakottavat ne pitämään hallussaan valtaisia käteisvarantoja ja lykkäämään rahojensa investoimista.

Illuusio siitä, että raha tuottaisi rikkaiden käsissä työtä ja hyvinvointia on kumottu viime aikoina lukuisissa tutkimuksissa. Myös elämää parantavat tieteen saavutukset ja jopa tekniset innovaatiot syntyvät todennäköisemmin julkisesti tuetuissa hankkeissa.
https://www.newscientist.com/article/mg21929310-20...
sekä:
http://boingboing.net/2016/01/06/the-entrepreneuri...

Käyttäjän JaakkoAalto1 kuva
Jaakko Aalto Vastaus kommenttiin #4

Ok. Tuosta veroparatiisiongelmasta pitkälti samaa mieltä.

Toimituksen poiminnat